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La philosophie de gestion "Best Select"
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La stratégie de placement CORE
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L'approche de l'investissement
Un aspect essentiel pour la conception d'un placement de patrimoine couronné de succès est de savoir qu'une large diversification régionale contribue de manière déterminante à l'optimisation des résultats. Devant cet arrière-plan, les fonds communs de placement sont particulièrement bien adaptés comme modules d'une stratégie de placement. Mais la sélection primaire des fonds ainsi que la mise en place d'une gestion active du patrimoine jouent un rôle essentiel. Son objectif est de mettre à profit les évolutions temporaires sur les marchés des capitaux pour s'assurer des rendements financiers supplémentaires.
Ces deux processus sont soumis à une adaptation permanente et tiennent compte en dehors d'un grand nombre de critères d'évaluation et d'identificateurs également des objectifs du placement et de l'horizon de temps. Sous les exigences requises d'un management d'investissement actif, qui fait contraste avec une simple reproduction d'un indice, les temps de réaction du management de fonds dans des phases difficiles de la bourse jouent un rôle important. Les fonds sélectionnés se distinguant par la réaction rapide aux événements externes et par l'adaptation correspondante de la politique de placement à court terme. Ce qui permet de résoudre le conflit entre le maintien du patrimoine et les rendements financiers recherchés en tenant compte des risques. La stratégie de placement CORE allie ces deux éléments d'une manière professionnelle et systématique. Elle offre donc la chance de plus-values à long terme et durables.
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La sèlection des fonds
L'univers global des investissements comprend aujourd'hui un très grand nombre de fonds avec les objectifs d'investissement et approches de management les plus différents. Pour composer un portefeuille concentré avec les meilleurs fonds des différentes Régions, il faut des analyses approfondies et des critères nettement définis.Une banque de données en constitue la base. Elle contient de vastes informations continuellement actualisées sur un grand nombre de fonds en actions les plus différents des régions et classes de placement les plus diverses. Pour faciliter le processus de sélection à l'intérieur de la stratégie de placement CORE, on a défini en premier lieu les quatre secteurs principaux de placement régionaux suivants qui garantissent la couverture des marchés de capitaux les plus importants et mettent le principe de diversification en application:
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Allemagne
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Europe
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USA / Amérique du Nord
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Global
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Les fonds doivent répondre aux exigences de base suivantes:
- Société renommée d'investissements
- Management expérimenté des fonds
- Management actif des investissements
- Volume minimum des fonds 50 millions d'euros
- Historique des fonds de trois ans au moins
- Pas de limitation générale des risques
- Structure des coûts d'investisseurs institutionnels
- Pas de prime d'émission
- Pas de frais de reprise
- Calcul quotidien de la valeur nette d'inventaire
- Satisfaction aux critères de placement du Luxembourg
Les fonds qualifiés selon ces principes sont soumis à une seconde analyse qui repose pour l'essentiel sur les critères de performance et de risque suivants ; les différents facteurs étant pondérés de manière différente:
- Performance relative à l'égard du benchmark
- Continuité de la performance
- Risque relatif à l'égard du risque relatif au benchmark
- Historique de la performance
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Dans une première étape, l'objectif est de choisir les trois meilleurs fonds parmi les quatre Régions Allemagne, Europe, USA / Amérique du Nord et Global qui promettent la meilleure performance indépendamment de l'évolution générale sur le marché.
Dans une seconde étape, on choisit les huit autres meilleurs fonds – indépendamment de leur appartenance régionale. De ce fait, on vise une concentration du portefeuille sur les Top-Performers actuels.
L'allocation des fonds
Des expériences faites en rapport avec les marchés de capitaux en forte fluctuation de la période passée, on conclut pour l'investisseur que le fait de s'en tenir obstinément à un placement une fois choisi ne conduit pas aux résultats souhaités même avec un horizon de placement à long terme.
L'allocation des fonds poursuit l'objectif d'optimiser la sélection des fonds par une nouvelle pondération mensuelle et présente l'avantage d'un système professionnel, orienté vers les chances offertes par le marché, de l'adaptation permanente de la sélection des fonds.
Le processus d'allocation
Ce système allie l'analyse de l'évolution à court terme pour la performance des fonds individuels sélectionnés, en particulier à l'égard du benchmark correspondant, aux facteurs fondamentaux, monétaires actuels et relatifs à la technique du marché. Les aspects régionaux et spécifiques aux monnaies jouant également un rôle.
Sur la base des fonds individuels, on tient compte également d'identificateurs des risques tels que la volatilité ou les fléchissements maximaux des cours, qui exercent de l'influence sur les chances de performance à court terme.
L'objectif est de déterminer l'excédent ou l'insuffisance de pondération des fonds individuels et de mettre les résultats d'une vérification continuelle régulièrement en application dans le cadre de la stratégie de placement CORE.
L'interaction ordonnée de tous les résultats d'analyse conduit à un processus d'allocation constant et dynamique. Au bout du compte, on veut parvenir à ce que la stratégie de placement CORE dans des phases de cours d'actions en hausse surévalue les Top-Performers des fonds sélectionnés, alors que dans des périodes de bourse difficiles la quote-part d'espèce serait relevée afin de limiter les pertes.
>Mais il n'y a dans ce système aucun contrôle des risques sous la forme de la fixation stricte d'un plafond de volatilité, comme il est d'usage par exemple dans les approches de Total-Return. Au contraire, par les processus de sélection et d'allocation, on veut ici dépasser le benchmark défini après déduction de tous les coûts en liaison avec un maximum de confort d'investissement.
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Stratégies d'investissement complémentaires
Portefeuille Global Écologie
Cette stratégie complémentaire de placement investit sur une base globale dans des valeurs mobilières provenant des secteurs économiques principaux technique écologique, protection de l'environnement, énergie éolienne et d'autres entreprises des secteurs fabrication et distribution de produits ou prestations de services selon des principes ethniques-écologiques. Les placements à vocation écologique sont devenus ces dernières années un champ d'investissement autonome et ils ont pris de l'importance.
Portefeuille Global Technologie
Cette stratégie de placement investit sur une base globale dans des valeurs mobilières du secteur technologie. Après le boom des années 90 et le fléchissement sans pareil des cours depuis le printemps 2000, le secteur technologie s'est nettement stabilisé au cours des 2 années passées et, au niveau atteint aujourd'hui, il propose de nouveau des alternatives véritables d'investissement. L'objectif de cette stratégie de placement est une croissance du capital supérieure à la moyenne, à long terme. Il faut cependant accepter le risque de fluctuations des valeurs nettement plus élevées.
Portefeuille d'emprunts Emerging Markets
Cette stratégie de placement investit principalement dans des emprunts d'État de pays émergeants qui sont devenus au cours des dernières années un champ d'investissement autonome.La caractéristique des emprunts Emerging Markets sont, d'une part, des périodes à courir plutôt courtes et des taux d'intérêts beaucoup plus élevés comparés avec des emprunts de nations industrielles. En raison cependant de la structure des États, ils font également l'objet d'un risque plus élevé.Cette stratégie de placement convient particulièrement pour la diversification et contribue à moyen terme à une nette augmentation du rendement financier total..
Portefeuille Private Equities
Cette stratégie de placement investit dans des actions d'entreprises qui ne sont pas encore cotées en bourse. Les placements en Private Equities ont un caractère à long terme, sont effectués sans prestation de sûreté et sont donc limités dans le temps. Une attente de gain correspondante fait face au risque, entre autre, également d'une fongibilité (négociabilité) restreinte.
Ces dernières années, Private Equities s'est établi comme une forme innovatrice de placement de capitaux avec des rendements supérieurs à la moyenne. Les placements se sont développés largement sans dépendre des influences quotidiennes et de la psychologie des marchés d'actions.
La combinaison de plusieurs stratégies d'investissement permet de créer un portefeuille personnalisé.
L'assuré a la possibilité de combiner lui-même sa stratégie individuelle de placement. Sous le point de vue du contrôle du risque, il peut choisir la stratégie de placement CORE avec un minimum de 60 % et un maximum de 100 %. Une quote-part fixe de 10 % revient aux stratégies complémentaires de placement à disposition pour une combinaison. En fonction des stratégies complémentaires de placement choisies ou non, la quote-part des stratégies complémentaires de placement représente au moins 10 % et au plus 40 % du placement de patrimoine.
Les stratégies complémentaires de placement peuvent être rajoutées ou abandonnées à tout moment et gratuitement au début du contrat ou durant le contrat.
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Le module de sûreté en garantie sélectionnable en plus
Toute combinaison d'investissements choisie peut être sécurisée par le module de sûreté sélectionnable en plus.
Sûreté en garantie des cotisations:
À l'expiration de la phase d'épargne convenue lors du dépôt de la demande, mais au plus tard pour la fin de la 35ème année d'assurance, la somme des cotisations versées est au moins mise à disposition comme valeur de la police. La sûreté en garantie des cotisations peut être choisie déjà lors de la demande et rajoutée ou abandonnée à tout moment durant la phase d'épargne.
Sûreté en garantie du capital:
Durant la phase d'épargne, la sûreté en garantie du capital permet de garantir une valeur de police concrète une fois qu'elle est atteinte comme somme minimale à échéance.
Le module de sûreté est doté de placements dans des coupons zéro d'émetteurs ayant une solvabilité de première qualité. Les cotisations pour le module de sûreté réduisent l'investissement dans la (les) stratégie(s) choisie(s), mais ne sont pas liées à des frais supplémentaire de garantie.
Le risque relatif à la solvabilité des émetteurs est supporté par l'assuré comme pour toute assurance-vie et invalidité-vieillesse liée à des fonds.
Le module de sûreté offre une forme flexible, transparente et avantageuse de la sûreté en garantie du patrimoine.
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